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Funraise

使用情境

看 Funraise MCP 解決什麼工作

5 種真實角色、15 個工作流程。每一個情境都得交叉查 5~7 個資料源才能完成,這也正是 MCP 標準介面真正發揮價值的地方。

角色 1 / 5

壽險/REITs

不動產投資部 · 整棟商辦

在內測情境中,研究員一週做得完的桌面初篩跟 DD 前置研究,可壓縮成 30 分鐘的對話。

目前痛點

  • 整棟或大宗整層收購前的桌面初篩動輒 3~5 天,研究員手工拉實價登錄、商業司、建照、捷運通車計畫,最後還要拿 Excel 拼湊。
  • 整棟等級的案子大多走場外(off-market),公開資料庫看到時通常已經成交 30~60 天,缺少能提早觀察的工具。
  • 持倉組合每一季都要重新評估 NIY、WALT、承租戶集中度、周邊新供給壓力,但這些資料目前都散在不同檔案。

Funraise 帶來的改變

  • 場外訊號雷達:偵測法人屋主結構分散、大宗分層交易聚集等釋出前兆
  • 桌面初篩跟投資備忘錄前置研究:內測案例從 3~5 天縮短到 30 分鐘(視案件複雜度)
  • 持倉檢視:NIY、WALT、承租戶集中度、新供給壓力一次看完
  • 讓研究員把時間花在投審會敘事,而不是把 Excel 拼來拼去

典型工作流程(共 3 個)

1
場外訊號雷達

整棟商辦 deal 多為 off-market,幫我偵測過去 90 天台北市哪些 A 級大樓出現「**所有權結構分散化、大宗分層交易聚集、sale-leaseback 模式**」這類釋出前兆訊號。

交叉使用的資料源(共 6 個)

actual-price-sale.search_actual buildings.search_buildings stakeholders.search_stakeholders business-registry.search_business actual-price-rental.search_actual _codemode.code

AI 示意回答

台北市 A 級商辦 Off-market 釋出訊號(過去 90 天,4 案)

> 整棟級別 deal 幾乎 100% off-market,實價登錄看到時通常已成交 30-60 天。以下從公開資料偵測的 leading indicators 共用一個核心 thesis:業主對該資產的角色定位改變(自用 → 投資 → 處置)會在公開資料留下可觀察軌跡。建物名稱來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;持有率變化、退租率、tenant 結構等數據為示意呈現,需配合代理(JLL/CBRE Capital Markets)線下情報交叉驗證。

· 過去 12 個月最大屋主透過子公司買回 3 個散戶持有層(總計約 4,800 坪)

· Top 1 屋主合計持有率從 47% → 62%

· 「整棟釋出前先做產權集中」是業界 typical pre-listing 動作

· 建議追蹤:剩餘散戶持有層的後續易主

· 整棟交易完成同時,主要承租戶簽 10 年 lease(公開資訊)

· 業主從營運公司(自用)轉為金融投資人(投資型持有)

· 同一業主 portfolio 內過去 5 年有 2 個類似 sale-leaseback → 後續 7-10 年 hold 後 disposal 模式

· 建議追蹤:未來 12-18 個月 lease 的 rent review 條款動作

· 過去 18 個月主要承租戶有 6 家退租、9 家新進駐;年化退租率約 18%,明顯高於內湖科 A 級平均 7-9%

· Lease maturity 預計 24 個月內集中到期 32% 樓地板

· 業主可能評估 vacant possession 釋出,以脫手後新業主自行 retenant

· 建議追蹤:lease expiry schedule 是否續租或讓空

· 法人屋主從產業母公司轉為其資產管理子公司(董監事背景變化)

· 主要承租戶 lease 將於 24 個月內到期 → 業主可能評估 vacant possession 釋出

· 同類「資產轉至 AMC 子公司 + lease 集中到期」過去 5 年發生過 4 案,3 案於 18-24 個月內釋出

訊號 1:國泰金融中心(信義松仁路 7 號)— 屋主集中化(產權整理前兆)
訊號 2:中國信託金融大樓 A 棟(南港經貿二路 166 號)— Sale-leaseback 完成(業主角色轉換)
訊號 3:宏匯瑞光廣場 B 棟(內湖瑞光路 335 號)— Tenant 結構快速重組(reposition 訊號)
訊號 4:全球人壽民權大樓(中山民權東路三段 2 號)— 業主背景轉換(投資 → 處置)

戰略建議

• 訊號 1(國泰金融中心)優先聯繫熟悉的 Capital Markets 代理(JLL/CBRE/Cushman/Colliers),詢問是否有相關 mandate 將進入市場
• 訊號 3(宏匯瑞光廣場 B 棟)監測下一個 quarter 的 lease expiry 動作,若集中讓空可主動接觸業主洽談收購
• Off-market 訊號不保證即將釋出,僅為公開資料的 pattern detection;最終決策需配合代理情報、業主直接接觸與盡職調查
2
收購前桌面初篩

我們正在評估內湖科技園區「宏匯瑞光廣場 C 棟」(瑞光路 337 號)整層收購(約 920 坪、預算 NT$ 8 億)。幫我做桌面初篩:屋主、近年成交、目前承租企業、Rent Roll、區段租金、未來供給壓力、Cap Rate 估算、IRR 情境。

交叉使用的資料源(共 7 個)

buildings.search_buildings actual-price-sale.search_actual business-registry.search_business key-enterprise.search_key actual-price-rental.search_actual taipei-licenses.search_taipei future-dev.search_future

AI 示意回答

「宏匯瑞光廣場 C 棟」整層收購桌面初篩(NT$ 8 億預算)

> 桌面初篩 / 投資備忘錄前置研究。建物名稱、地址、樓層、坪數來自 Funraise buildings 索引之真實資料;屋主結構、tenant 名單、租金、Cap Rate 數據為示意呈現。完整 DD(法務、稅務、技師、估價師外部委託)另需 4-8 週。

標的基本資料

• 地址:內湖區瑞光路 337 號 地上 17F / 地下 4F
• 樓層面積:每層約 920 坪 可購層數:1 層

屋主結構(近 5 年 18 筆交易)

• 屋主類型混合:1 家主要法人投資戶持有 12 層 + 散戶 + 自用業主
• 主要法人為一家壽險集團之不動產投資公司(透過子公司持有)
特性:主要法人單一窗口可談判,散戶比例低、整層購置流動性佳

Tenant Profile 與 Rent Roll(22 家承租戶)

• 科技業 14 家:包含聯發科子公司、Synopsys、Marvell 等
• 金融科技 5 家:街口、玉山銀行數位中心
• 外商區辦 3 家:UPS、DHL
• WALT(加權平均剩餘租約年限):3.8 年
• 主力 tenant 集中度:Top 3 tenant 占年租金 38%
• Lease maturity profile:未來 24 個月內到期 28% 樓地板
• 空置率:< 3%(內湖科平均 6%)

區段租金行情

• 內湖科 A 級平均:每坪 NT$ 1,580 / 月(152 筆樣本)
• 該棟實際成交:每坪 NT$ 1,720 / 月(高於均值 9%,反映品質溢價)
• 近 12 月漲幅 +4.2%

未來 2 年供給壓力

• 內湖區在建商辦 4 件(合計 +2.8 萬坪)
• 最近競品:大潤發北側商辦改建(+3.2 萬坪,預估 2027 年完工)
預估壓力:未來 18-24 月空置率將緩升至 6-8%,租金漲幅放緩

Cap Rate / Yield 估算(依比較法)

• 整層購置估值:NT$ 8.30 億(依近 6 月相似成交,每坪約 90 萬,內湖科 A 級 premium 區段水準)
• 年 Gross Rent 估算:NT$ 1,899 萬(920 坪 × NT$ 1,720 / 坪 × 12 月)
• EGI(92% 出租率):NT$ 1,747 萬
• 扣管理費 / 修繕準備 / 房屋稅 / 地價稅 / 保險後 NOI:約 NT$ 1,650 萬
Gross yield:2.29% NIY (Net Initial Yield):1.99%
• 該棟為內湖科 premium 區位,NIY 較內湖科 A 級平均(約 2.4-2.7%)緊;接近信義 A 級(NIY 1.8-2.0%)水準

Cap Rate Sensitivity(NIY base 1.99% ±50bp,整層 920 坪)

   NIY         估值          每坪單價
   1.49%      NT$ 11.07 億   120.3 萬     (-50bp,upside)
   1.99%      NT$ 8.30 億    90.2 萬      (base case)
   2.49%      NT$ 6.63 億    72.1 萬      (+50bp,downside)

IRR 5 年情境分析(hold period 5 年、exit cap 相對進場 NIY 1.99% 假設)

• Base case 5.8%(rent growth 3%/年、exit cap 進場 +25bp = 2.24%;保守 cap expansion)
• Upside 7.2%(rent growth 4%/年、exit cap flat = 1.99%;assume market re-rating 不發生)
• Downside 3.5%(rent growth 1.5%/年、exit cap +50bp = 2.49%;新供給壓力導致 cap expansion)

結論:通過初篩標準。估值區間 NT$ 7.8-8.5 億(示意)。建議優先選擇中高樓層(10F 以上)以受益於環狀線通車紅利。具體 bid 由投資委員會與 negotiation team 決定。

3
季度持倉檢視

我們持有的 3 棟商辦——「國泰金融中心」(信義松仁路 7 號)、「台灣人壽南港大樓 D 棟」(南港經貿二路台肥 C3)、「宏匯瑞光廣場 B 棟」(內湖瑞光路 335 號)——季度 portfolio review:NIY、WALT、tenant 集中度、Lease maturity profile、周邊新供給壓力、Capex schedule。

交叉使用的資料源(共 6 個)

buildings.search_buildings actual-price-rental.search_actual actual-price-sale.search_actual key-enterprise.search_key taipei-licenses.search_taipei future-dev.search_future

AI 示意回答

持倉組合季度 Portfolio Review(3 棟商辦)

> 建物名稱、地址來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;NIY、WALT、tenant 結構等持倉數據為示意呈現,實際持倉以投資部年度估價師報告為準。

NIY 排序(Net Initial Yield,扣管理費 / 修繕 / 稅 / 保險後)

宏匯瑞光廣場 B 棟 — NIY 2.45%(環狀線通車紅利尚未反映)
台灣人壽南港大樓 D 棟 — NIY 2.35%(穩定,南港新興商辦)
國泰金融中心 — NIY 1.85%(金融總部聚集,租戶評等高)

WALT 與 Tenant 集中度

標的                        WALT    Top 3 tenant 集中度   Top 1 tenant
────────────────────────────────────────────────────────────────────
國泰金融中心                4.2 年      42%               金融自用 28%
台灣人壽南港大樓 D 棟       5.8 年      58%               外商區辦 32%
宏匯瑞光廣場 B 棟           3.5 年      38%               半導體上市公司

Lease Maturity Profile(未來 24 個月內到期樓地板占比)

• 國泰金融中心:18%(含主力金融租戶選擇權到期)
• 台灣人壽南港大樓 D 棟:12%(lease 結構穩定)
• 宏匯瑞光廣場 B 棟:35%(多家科技 tenant lease 同時到期,集中風險高)

整體組合

• 加權平均 NIY:2.18%
• 年 NOI 總計:估 NT$ 3.95 億(示意)
• 估值(依近 6 月可比成交):約 NT$ 181 億(示意)
• 較上季 NIY +8bp(國泰金融中心主力 tenant renewal 加租 +6%)

Cap Rate Sensitivity(NIY ±50bp)

   情境            組合估值
   NIY -50bp      NT$ 235 億 (upside)
   Base case      NT$ 181 億
   NIY +50bp      NT$ 147 億 (downside)

周邊新供給壓力(3 區共 16 件新建照、11 件規劃案)

信義區(壓力中等)

• 新建照 7 件,預估 2-3 年內入市 +2.1 萬坪
持倉影響(國泰金融中心):NIY 預估維持當前水準

內湖區(壓力略升)

• 環狀線通車前需求預期上升,但 24 個月後新供給 +6 萬坪
持倉影響(宏匯瑞光廣場 B 棟):WALT 偏短 + maturity 集中,建議優先處理 rent review schedule

南港區(壓力高)

• 在建商辦案 4 個,2 年內 +4.8 萬坪
持倉影響(台灣人壽南港大樓 D 棟):空置率可能上升至 8-10%

建議動作

宏匯瑞光廣場 B 棟:主動安排 Top 3 tenant rent review,討論 5+5 年延長條款;評估 Capex schedule(refurb 預算約 NT$ 2 億 示意)
台灣人壽南港大樓 D 棟:本月內與主力 tenant 啟動 lease 延長談判(option to renew 條款)
國泰金融中心:100% 保留,主力金融 tenant 選擇權到期前需確認續租意向

> 本檢視為 portfolio review 桌面初稿。具體 rent review、Capex 預算、disposal 決策需配合投審會與外部估價師年度報告。

角色 2 / 5

代理研究部

JLL / CBRE / Cushman · 市場研究

把客戶要的市場報告、選址候選、跨區比較,從週末加班變成 1 小時就搞定。

目前痛點

  • 客戶每月、每季要的市場報告都是同類問題(信義商辦成交、租金、新供給),但每次重新拉資料要花 1~2 天。
  • 外商選址客戶要 5~10 個候選大樓的比較,含捷運距離、樓層、競業迴避、周邊配套,這些資料散在不同來源。
  • 跨區比較分析(信義 vs 大安 vs 內湖)最耗時,卻也是客戶最買單的內容。

Funraise 帶來的改變

  • 市場報告產出:從 1~2 天縮短到 1 小時
  • 客戶選址媒合:自動產出候選清單跟 5 個面向的比較表
  • 跨區比較分析:一個查詢取代 3 天的人工整理
  • 把時間花在跟客戶溝通,少花在整理資料

典型工作流程(共 3 個)

1
季度商辦市場報告

信義區商辦近 12 個月:成交件數、平均成交價、平均月租金、空置率、租金漲幅、新供給。輸出可貼進客戶報告的整合表格。

交叉使用的資料源(共 5 個)

actual-price-sale.search_actual actual-price-rental.search_actual buildings.search_buildings key-enterprise.search_key future-dev.search_future

AI 示意回答

信義區商辦市場 — 近 12 個月 office report

指標                  本期        年增率
────────────────────────────────────────
整棟/整層成交件數     38 件       +12%
平均成交價(A 級)    每坪 152 萬  +8.5%
平均成交價(B 級)    每坪 98 萬   +6.2%
平均月租金(A 級)    每坪 2,840   +12.0%
平均月租金(B 級)    每坪 1,920   +7.4%
空置率(A 級)         4.8%        -1.2 pp
空置率(B 級)         8.2%        -0.6 pp
新登記重點企業        84 家       +44 家
新建照(商業用)      4 件        持平
在建中商辦案          5 案        —

敘事重點(給客戶 report)

• 信義區商辦市場處於結構性供需緊張:新企業淨增加 +44 家,但新供給僅 4 件建照
• A 級租金漲幅顯著高於 B 級(+12% vs +7.4%),反映企業 flight-to-quality 趨勢
• 高樓層精華區段空置率已壓至 4.8%,部分外商需求被迫外溢至大安、內湖
預期 2-3 年內: 在建 5 案入市後租金漲幅將趨緩,但不會轉跌

新登記企業構成(84 家)

• 金融保險:31 家(37%)
• 外商區域總部:27 家(32%)
• 科技業:12 家(14%)
• 其他:14 家(17%)
2
三區 A 級全景比較

信義 vs 大安 vs 內湖 A 級商辦市場完整比較:供給量、成交價、月租金、yield、承租企業類型、未來 3 年新供給。輸出比較表。

交叉使用的資料源(共 7 個)

_codemode.code buildings.search_buildings actual-price-sale.aggregate_sales actual-price-rental.search_actual key-enterprise.search_key future-dev.search_future taipei-licenses.search_taipei

AI 示意回答

信義 vs 大安 vs 內湖 A 級商辦市場全景

                     信義         大安         內湖科
──────────────────────────────────────────────────────
A 級棟數              12          8            18
整層成交均價/坪       152 萬       138 萬       95 萬
月租金均價/坪         2,840        2,310        1,580
估算 yield            2.1%         2.3%         2.7%
空置率                4.8%         6.2%         5.8%
近 12 月租金漲幅      +12.0%       +7.0%        +4.0%
承租企業主體          金融/外商     金融/服務     科技/外商
未來 3 年新供給        +2.1 萬坪    +0.8 萬坪    +6.0 萬坪

敘事重點

信義:精華區持續緊張,租金漲幅最快,但 yield 最低。適合「保值優先」資金。
大安:金融/服務業聚集,yield 略高於信義,新供給壓力最小(適合「穩健現金流」資金)。
內湖科:yield 最高,環狀線通車前進場有紅利潛力,但新供給壓力顯著(+6 萬坪,2-3 年內)。適合「波段操作 + 早期進場」資金
3
外商選址需求媒合

Fortune 500 外商客戶找信義區 1,000-1,500 坪辦公空間:A 級商辦、捷運步行 < 8 分、樓層 25F+。需比較 floor plate efficiency、ceiling height、column-free area、parking ratio、building amenities 與 in-building exclusivity 條款,列出 5 個候選並比較。

交叉使用的資料源(共 5 個)

buildings.search_buildings actual-price-rental.search_actual mrt.list_mrt key-enterprise.search_key public-infras.search_public

AI 示意回答

信義區 1,000-1,500 坪 A 級商辦候選比較

> 建物名稱、地址、樓層、坪數來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;月租金、Loss factor、Parking ratio 等比較數據為示意呈現,實際 lease 條款由 leasing team 與業主談判確認。

從 9 棟 A 級 25F+ 大樓篩出 5 個高度符合的候選:

Top 5 候選

· 捷運:台北 101 / 世貿站 3 分鐘

· Loss factor:22% / 圓弧型 floor plate(部分區域 layout 限制)

· 標誌型總部選址,可協商 in-building exclusivity

· 捷運:市政府站 4 分鐘

· Loss factor:18% / Floor plate:column-free 約 80%

· Parking ratio:每 150 坪 1 車位

· Building amenities:lobby grade 高、餐廳、健身房、會議中心

· 捷運:市政府站 5 分鐘

· Loss factor:20% / Floor plate 中等效率

· Parking ratio:每 160 坪 1 車位

· 捷運:市政府站 6 分鐘

· Loss factor:17% / 開放式 floor plate / Ceiling 2.8m

· Parking ratio:每 140 坪 1 車位

· 捷運:市政府站 6 分鐘

· Loss factor:19% / Floor plate 效率良好

· Parking ratio:每 150 坪 1 車位

臺北 101(信義路五段 7 號) 高樓層整層約 1,540 坪 月租金每坪 NT$ 3,500
統一國際大樓(松高路 9 號) 30F 整層約 1,160 坪 月租金每坪 NT$ 2,980
華新麗華大樓(松智路 1 號) 27F 整層約 1,250 坪 月租金每坪 NT$ 2,850
遠雄金融中心(松高路 1 號) 32F 整層約 1,080 坪 月租金每坪 NT$ 2,720
新光信義金融大樓(松仁路 32 號) 21F 整層約 1,140 坪 月租金每坪 NT$ 2,640

綜合建議

• 預算優先 + 高效率 floor plate:新光信義金融大樓(CP 值最高)
• 形象優先:臺北 101(標誌效應;建議協商 lease 條款內加 in-building exclusivity)
• 平衡(floor plate + 配套 + 捷運):統一國際大樓

> 後續步驟:實地走訪 + 與業主洽談 lease 條款(rent free、leasehold improvement contribution、option to renew、in-building exclusivity)。具體 lease 條款由 leasing team 與業主談判。

角色 3 / 5

建商企劃

競品監控 · 預售案分析

競品在哪推案、定多少、跟誰合作 — 不再靠業界小道消息,全部用資料說話。

目前痛點

  • 競品建照雷達靠企劃部人工每週看政府公告,常常漏看或慢一拍。
  • 自家推案定價時要參考同區同期競品開價,目前靠跑代銷現場、看 591 — 不精確、不即時。
  • 看不出競品是否透過多家相關企業在做隱形整合(這是大型住辦混合案的早期訊號)。

Funraise 帶來的改變

  • 競品建照雷達:每週自動掃描全市新建照
  • 定價校準:同期同區競品開價分布 + 自家定位建議
  • 隱形整合偵測:競品透過子公司密集收購的早期訊號
  • 情報優勢從「業界耳語」變成「資料驅動」

典型工作流程(共 3 個)

1
競品建照雷達

近 90 天台北市新核發的住宅 / 商辦建照:建商分布、規模排名、地段集中度。我們在哪個建商組裡?

交叉使用的資料源(共 5 個)

taipei-licenses.search_taipei business-registry.search_business stakeholders.search_stakeholders buildings.search_buildings _codemode.code

AI 示意回答

近 90 天台北市新建照 — 73 件

建商規模排名(前 6,依基地面積)

大華建設:8 件(合計基地 14,820 ㎡)
興富發建設:6 件(11,420 ㎡)
遠雄建設:5 件(9,650 ㎡)
皇翔建設:5 件(8,210 ㎡)
冠德建設:4 件(7,180 ㎡)
長虹建設:4 件(6,420 ㎡)

地段集中度

• 中山區:22 件(30%)— 競爭最激烈
• 信義區:12 件(16%)
• 大安區:9 件(12%)
• 內湖區:8 件(11%)

我們在哪個 segment?

- 中山民權軸線住宅推案:直接競品為皇翔、興富發、大華(產品價位帶重疊、地段同軸線)

- 同規模但不同 segment:華固(純住宅、大安/信義豪宅為主)、富旺(中南部為主)、甲山林(商業 + 都更為主)— 雖年度推案量相近,不在同一直接競爭圈

• 您的公司近 90 天台北建照件數:3 件(基地 4,820 ㎡)
同類產品 + 同地理 footprint 的競品(依產品定位 + 地段重疊):

戰略建議

• 中山民權軸線競品密度過高(皇翔、興富發、大華皆在推案)→ 評估錯位推案(時程拉開或差異化產品定位,例如改推大坪數 / 小坪數)
• 大華建設件數 +33% YoY,是中山軸線最積極玩家,需重點監控其開盤時程
2
預售案競爭分析

中山區目前所有在售預售案:開價、規模、建商、預估完工。我們即將推案在「民權東路三段」,定價要落在哪個區間?

交叉使用的資料源(共 6 個)

actual-price-presale.search_presales actual-price-sale.search_actual business-registry.search_business buildings.search_buildings mrt.list_mrt public-infras.search_public

AI 示意回答

中山區在售預售案 — 18 案完整盤點

> 註:以下案名為示例呈現結構,實際資料庫內為實價登錄揭露之真實案名。

整體價位帶

• 民權—民生軸線:每坪 NT$ 120-160 萬
• 林森北路—長春軸線:每坪 NT$ 112-135 萬
• 中山北路—南京軸線:每坪 NT$ 138-185 萬

民權東路三段周邊 — 5 案直接競爭

建商     戶數    開價/坪   產品結構(坪數)  代銷
────────────────────────────────────────────────────
皇翔     72      138 萬     30-60 坪          海悅
興富發   56      142 萬     35-55 坪          甲山林
遠雄     88      135 萬     25-50 坪 (含小宅)  創意家
大華     64      132 萬     30-65 坪          海悅
冠德     42      145 萬     45-70 坪 (純三房)  新聯陽

周邊配套加分項

• 捷運:中山國中站(多數案件步行 4-5 分鐘)
• 學區:民權國小、中山國中(雙明星學區)
• 公園:建國公園、民生公園

您的推案定價建議

依基地條件 + 規模 + 周邊配套:

守保守:每坪 NT$ 132-135 萬(與大華對標,較皇翔便宜 3%)
建議區間:每坪 NT$ 138-142 萬(與皇翔、興富發對標)
挑戰價位:每坪 NT$ 148-152 萬(需差異化包裝,產品配置或品牌溢價)

毛利率推估(建議區間定價)

項目                  每坪金額       附註
──────────────────────────────────────────
預售開價              140 萬
土地成本              52 萬          基地競標 + 成本攤提(容積率 300-400%)
營造成本(A 級工法)  38 萬          結構 + 機電 + 裝修
管銷 + 廣告 + 代銷     12 萬          代銷抽 5-7%
──────────────────────────────────────────
粗估毛利              38 萬 / 坪     毛利率約 27%

戰略觀察

• 民權軸線同期推案密度高,5 案合計 322 戶將同步進入銷售期
首期完銷率將是關鍵指標 — 建議避開大華 / 興富發開盤同月
• 產品差異化:小宅(25-30 坪)目前 5 案中僅遠雄主推,可作為錯位機會
• 付款方式:自備款比例與工程款分期條件直接影響首期完銷率,建議放寬至 15% 自備
3
隱形整合偵測

找出近 2 年透過多家相關企業(非直接以建商本名)在台北市同街廓密集收購土地、隨後集中申請建照的「隱形整合」案例。

交叉使用的資料源(共 6 個)

_codemode.code actual-price-sale.search_actual business-registry.search_business stakeholders.search_stakeholders taipei-licenses.search_taipei buildings.search_buildings

AI 示意回答

台北市法人關聯收購聚集偵測

從 487 筆「自然人 → 法人」近 2 年交易中,透過 (a) 董監事 / 股東重疊、(b) 收購時間集中度、(c) 後續建照遞送 三維度交叉,找出 4 個可能存在的關聯收購聚集模式

> 重要說明:以下為公開資料的機器學習偵測結果,非結論性指控。董事重疊、收購聚集、建照集中等指標僅反映 pattern,不必然代表受偵測公司之間有實質控制或集體行動關係。具體名單於系統內可展開,使用者應自行查證並依法判斷。集團代號以希臘字母標示,避免影響進行中商業活動。

聚集 1:中山中正區交界

• 偵測指標:5 家相關公司(董監事重疊數 = 3 名共同董事;共同股東 4 人;收購時間集中度 0.78)
• 收購規模:18 筆相鄰土地,合計 4,820 ㎡
• 後續建照:6 件已遞送(建照遞送時間距收購完成平均 9 個月)
• 偵測強度:強(三項指標皆超過 75 percentile)

聚集 2:大安敦化軸線

• 偵測指標:3 家相關公司(董監事重疊 2 名;共同股東 3 人;收購時間集中度 0.85)
• 收購規模:12 筆,3,210 ㎡
• 建照:4 件已遞送
• 偵測強度:中強

聚集 3:信義松仁路周邊

• 偵測指標:4 家相關公司(董監事重疊 2 名;其中 1 名與一家上市建商現任董事重複)
• 收購:9 筆,2,140 ㎡
• 建照:3 件
• 偵測強度:中

聚集 4:南港重劃區邊緣

• 偵測指標:2 家公司 + 1 個信託(股東重疊 5 人;收購時間集中度 0.92)
• 收購:14 筆,3,860 ㎡
• 建照:5 件
• 偵測強度:中強

使用建議

• 偵測結果為公開資料的 pattern detection,協助使用者識別值得進一步盡職調查的標的或對手
• 若您是相關區段地主:可作為了解區域開發動態的參考
• 若您是同業建商:可作為市場競爭情報的補充,仍需配合線下情報與業界網絡驗證
• 系統不對偵測結果是否為真實的「控制集團」或「集體行動」做任何法律認定

角色 4 / 5

都更整合

危老 BD · 標的盤點

區域標的、屋主結構、容積獎勵潛力 — 都更 BD 的第一手地圖。

目前痛點

  • 都更標的盤點靠人工查謄本 + 跑地政事務所,1 區查完要 2-3 週,目標案件還可能被同業搶先接觸。
  • 屋主結構分析(法人占比、最大屋主、董監事關係)要人工查商業司網站,無法批次。
  • 容積獎勵預估靠經驗判斷,缺乏類似案參考數據支援。

Funraise 帶來的改變

  • 區域標的盤點:內測案例從 2-3 週 → 30 分鐘列出 Top 10 高潛力標的(視盤點範圍)
  • 屋主結構分析:法人持有率 + 集團關係 + 整合難度自動評估
  • 容積獎勵潛力:對標已完工都更案的具體數據
  • BD 接觸窗口優先級:哪個標的最易整合一目了然

典型工作流程(共 3 個)

1
區域候選標的盤點

大安區屋齡 ≥ 40 年、基地 ≥ 1,000 ㎡、最大法人屋主 ≥ 30%、不在文化保存區的潛在都更標的盤點 — 列出 Top 10 並評估整合難度。

交叉使用的資料源(共 5 個)

buildings.search_buildings actual-price-sale.search_actual business-registry.search_business stakeholders.search_stakeholders future-dev.search_future

AI 示意回答

大安區潛在都更標的 Top 10

從 38 棟符合屋齡 + 基地條件的大樓,篩出 10 個高潛力標的。Top 3:

· Top 3 法人屋主合計持有率:48%(含最大法人屋主 38%,為一家上市建商旗下資產管理子公司)

· 屋主集中度 HHI:0.21

· 容積獎勵潛力:依都更條例 §65 + 北市都更建築容積獎勵辦法,獎勵上限 +50%;本案基地條件與周邊條件評估可取得 +40-48%(主要項目:建築設計與綠建築標章、智慧建築標章、無障礙設施、退縮人行步道、協議合建等組合,個案以實際申請與都更審議委員會核定為準)

· 同類型案件平均整合時程:30-36 個月

· 估改建後分項:容積獎勵後樓地板約 4,200 坪 × 預估售價 NT$ 145-175 萬 / 坪(依基地條件、樓層分布、公設比,敦化軸線豪宅住宅 comp 區間)→ 總銷推估 NT$ 60-75 億;地主分回比 55:45(地主:建商)

案 1(敦化南路一段 36 年屋齡 12F 大樓)— 基地 1,820 ㎡

· Top 3 法人屋主合計持有率:52%(董監事重疊 → 實質為同一控制集團,可一次接觸過半屋主)

· 屋主集中度 HHI:0.38

· 容積獎勵:本案評估可取得 +35-42%(獎勵組合同案 1,個案核定為準)

· 同類型案件平均整合時程:24-30 個月

案 2(仁愛路四段 38 年屋齡 8F 大樓)— 基地 1,650 ㎡

· Top 3 法人屋主合計持有率:67%

· 屋主集中度 HHI:0.51(1-2 個窗口可掌握過半)

· 容積獎勵:本案評估可取得 +38-45%(獎勵組合同案 1,個案核定為準)

· 同類型案件平均整合時程:18-24 個月(較短,因屋主集中度高)

案 3(信義路三段 40 年屋齡 10F 大樓)— 基地 1,420 ㎡

整體建議

案 3 屋主最集中 → 建議第一步接觸(HHI 0.51,1-2 個窗口即覆蓋過半)
案 1 估值最高 → 接觸時程要早
案 2 董監事重疊 → 可透過一個窗口談妥多家法人屋主

> 都更整合實際同意門檻依條例規定:事業概要為土地及合法建物所有權人各 1/2、事業計畫私辦為 2/3(指定都更地區或部分情形為 1/2)、權利變換為 1/2 以上。法人屋主集中度高只是 leading indicator,最終仍需配合屋主聯絡 + 整合會議推進。

2
單案屋主結構分析

敦化南路二段一棟 38 年屋齡 12F 大樓(基地 1,180 ㎡)幫我做完整屋主結構分析:法人/自然人比例、最大法人屋主背景、其名下其他不動產、整合難度評估。

交叉使用的資料源(共 6 個)

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AI 示意回答

敦化南路二段 38 年屋齡大樓 — 屋主結構分析

大樓基本資料

• 屋齡 38 年,地上 12F / 地下 2F,總戶數 48
• 全棟登記面積:2,940 坪,基地 1,180 ㎡

屋主結構(48 戶)

法人屋主:28 戶(58%)— 集中在 5 家公司
自然人:20 戶(其中 8 戶為高齡屋主原住戶)

最大 3 個法人屋主

> 註:以下以代號標示,避免影響進行中接觸。完整公司名稱與股權結構可在系統內展開檢視。

公司 A(持有 12 戶 = 25%)— 上市建商旗下資產管理子公司
公司 B(持有 8 戶)— 該集團相關企業
公司 C(持有 5 戶)— 該集團相關企業

關鍵發現:3 家法人屋主互為關聯

透過董監事追溯:

• 3 家公司共用 2 名董事
• 雖然股權結構不同,實質為同一控制集團
• 該集團合計持有 25 戶(52%),已超過都更整合啟動門檻

整合難度量化指標

• Top 3 法人屋主合計持有率:52%(一個窗口即覆蓋過半)
• 屋主集中度 HHI:0.36
• 自然人原住戶占比:42%(其中 17% 為高齡長住戶,需專案處理)
• 預估接觸到都更同意書達事業計畫核定門檻(私辦 2/3):18-24 個月
• 預估同意書達門檻到送件(事業計畫核定):6-12 個月
合計預估時程:24-36 個月(較同類案件快 20-30%,因法人屋主集中度高)

戰略建議

第一步:接觸公司 A(最大法人屋主)的關鍵董事
• 帶該集團查看附近成功改建案實績
• 提案權利變換比例:地主 55 : 建商 45(依基地條件 + 容積獎勵推估)
• 集團持有比例優先選樓條款
3
容積獎勵潛力盤點

信義區已完工都更案:容積獎勵分布、平均整合時程、實際完工時間 vs 預計、各建商表現。給我可投影的 summary。

交叉使用的資料源(共 5 個)

future-dev.search_future taipei-licenses.search_taipei buildings.search_buildings actual-price-sale.search_actual business-registry.search_business

AI 示意回答

信義區已完工都更案 — 14 案 summary

> 範圍包含都市更新條例(§65 最高 +50% 容積獎勵)與都市危險及老舊建築物加速重建條例(危老)(§6 基準容積最高 1.3 倍或原建築容積 1.15 倍,孰高者;含 §7 時程獎勵依申請年度遞減,2026 年為 +6%、§8 規模獎勵最高 +10%;實際容積獎勵上限約 +25-30%)兩種法源,下方分開呈現。

容積獎勵分布(依法源區分)

法源                    案件數    平均獎勵率    區間
──────────────────────────────────────────────────
都更條例 §65             9 案     +43.2%       +28% ~ +50%
危老 §6(含 §7 / §8)    5 案     +24.5%       +18% ~ +30%

整合時程(從接觸地主到事業計畫核定)

• 平均:30.2 個月
• 最快:18 個月(信義之星案 — Top 3 法人屋主合計持有率 67%)
• 最慢:48 個月(自然人原住戶占 100% 案件)
關鍵因子:Top 3 屋主合計持有率 > 50% 可省 8-12 個月

完工時間 vs 預計

• 平均延遲:+6.8 個月
• 11 案延遲 < 12 個月(健康範圍)
• 3 案延遲 > 12 個月(皆為大型整合案,地主訴訟拖延)

各建商表現(按時程效率,已 normalize 屋主結構)

> 直接比較建商時程效率會 misleading — 散戶比例高的案件本來就慢。下方依「屋主結構相近」分組後 normalize:

建商         案件數    平均延遲    屋主結構 normalize 後排名
────────────────────────────────────────────────────────
遠雄都更      3        +3.2 個月    1(屋主集中度高)
冠德建設      3        +4.8 個月    2
大華建設      2        +5.5 個月    3(屋主結構分散)
皇翔建設      2        +6.0 個月    3(屋主結構分散)

戰略意涵

• 容積獎勵天花板:都更 §65 最高 +50%、危老 §6 實際上限約 +25-30%(含 §7 時程獎勵 + §8 規模獎勵)— 兩種法源依基地條件擇優
• 整合時程主要取決於 Top 3 屋主合計持有率,非建商能力
• 遠雄、冠德的時程效率部分受惠於選案時偏好屋主結構集中之標的;可作為「選案策略 + 整合方法論」標竿學習對象

角色 5 / 5

估價師

戴德梁行 / 宏大 / 世聯 · 估價案件

每月 30 件估價案的同一份工作(拉 comp、加權、寫報告),內測情境每件可從 4 小時壓到 30 分鐘。

目前痛點

  • 一份估價案 50% 時間花在「找 5-10 筆 comparable sales、整理 Excel、加權平均」,跨年累積的歷史成交難快速回溯。
  • 訴訟估價要回推特定歷史時點價值,內政部實價登錄查歷史不直覺,要逐筆 export 再過濾。
  • 同社區 comp 數量不足時要外推到同街廓,誤差需要在報告中解釋說明,目前都靠經驗判斷。

Funraise 帶來的改變

  • comp 抓取:從 2-3 小時 → 5 分鐘
  • 估價案產能:每月處理量 +30-50%
  • 報告誤差解釋:comp 統計區間 + adjustment factor 自動生成
  • 訴訟估價:歷史時點 comp 一鍵回推

典型工作流程(共 3 個)

1
抵押估價:comp + 加權

客戶要做信義路四段一棟住宅大樓 18F 抵押估價(45 坪、屋齡 12 年)。依不動產估價技術規則,幫我抓 5-10 筆同棟 / 同街廓 comp、套用 adjustment factors、推估擔保品估值。

交叉使用的資料源(共 6 個)

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信義路四段一棟住宅大樓 18F · 45 坪 — 抵押估價分析

> 依不動產估價技術規則 §17(比較法)+ §29(折舊計算)執行。

標的基本資料

• 屋齡 12 年、地上 32F / 該層 18F
• 樓地板 45.0 坪(不含車位)
• 最近捷運:信義安和站,步行 6 分

同棟比較(8 筆,近 36 月)

樓層    坪數    每坪單價    成交月差
──────────────────────────────────
22F    46.5    NT$ 178 萬   -3 個月
15F    44.2    NT$ 158 萬   -9 個月
20F    48.0    NT$ 172 萬   -14 個月
12F    42.8    NT$ 152 萬   -18 個月
…

同棟 8 筆 comp 經 時點 / 樓層 / 面積調整 後,調整後單價區間 NT$ 162-172 萬 / 坪,平均 NT$ 167 萬 / 坪,樣本標準差 σ:NT$ 4.2 萬 / 坪(CV 2.5%)。

同街廓 500m 同類型住宅大樓比較(18 筆,近 24 月)

• 調整後平均 NT$ 165 萬 / 坪(區間 142-185)
• 與同棟均值差約 1.2%,comp 一致性高

估值結論

以同棟成交為主要比較基準、同街廓成交為輔助驗證(依估價技術規則 §17):

比較基準             調整後單價    樣本數    σ
──────────────────────────────────────────────
同棟比較(主)       NT$ 167 萬     8 筆    4.2 萬
同街廓比較(輔)     NT$ 165 萬    18 筆    8.3 萬
區域均值(參考)     NT$ 158 萬     —      —

Adjustment factors 已套用於各 comp

• 時點修正:依內政部不動產交易資訊月報之價格指數修正至估價時點
• 樓層因素:18F 相對同棟均值 +2.5%
• 屋齡因素:依不動產估價技術規則 §29 直線法折舊(12 年屋齡,殘存率約 85%)
• 區位因素:近捷運站 +1-2%

推估擔保品價值

單價:NT$ 167 萬 / 坪
總價(45 坪):NT$ 7,515 萬

由具不動產估價師執照者複核後即可正式出具抵押估價報告,作為融資授信參考。

2
yield 倒算售價

「國泰民生建國大樓」(中山區民生東路三段 2 號)A 級商辦業主想脫手 20F 整層(約 920 坪)。從附近租金行情反推合理售價(yield 倒算),並交叉驗證實價成交均值。

交叉使用的資料源(共 7 個)

buildings.search_buildings buildings.search_buildings actual-price-rental.search_actual actual-price-rental.search_actual actual-price-sale.search_actual key-enterprise.search_key future-dev.search_future

AI 示意回答

「國泰民生建國大樓」20F 整層 · 約 920 坪 — 收益還原法 + 比較法估值

> 建物名稱與地址(民生東路三段 2 號)來自 Funraise buildings 索引之真實資料;租金、Cap Rate、tenant 結構等數據為示意呈現。本分析依不動產估價技術規則 §14-16(收益還原法)+ §17(比較法)執行兩法調和。

該棟實際租金(22 筆,近 12 月,示意)

• 平均月租金:每坪 NT$ 2,180
• 樓層分布:高樓層(≥ 15F)每坪 NT$ 2,340,低樓層 NT$ 2,020
• 20F 預估月租金:每坪 NT$ 2,360(高樓層校正)
• 整層年 Gross Rent 估算:920 × 2,360 × 12 = NT$ 2,605 萬

Gross Rent → NOI 推估

項目                       年金額          備註
──────────────────────────────────────────────
Gross Rent                 NT$ 2,605 萬
- 空置損失(5%)            NT$ 130 萬
- 管理費 / 修繕準備(7%)   NT$ 182 萬
- 房屋稅                    NT$ 480 萬     房屋現值評定 × 3%(出租)
- 地價稅                    NT$ 88 萬      公告地價 × 稅率
- 保險費                    NT$ 25 萬
──────────────────────────────────────────────
NOI(Net Operating Income)  NT$ 1,700 萬

收益還原法估值(Cap Rate / 資本化率 R)

參考:中山區 A 級商辦同期成交 Cap Rate 約 2.0-2.5%(28 筆樣本,NIY 基礎,精華區位偏緊)。

Cap Rate 假設    收益價格(NOI / R)    每坪單價
────────────────────────────────────────────────
R = 2.0% (精華)   NT$ 8.50 億             92 萬
R = 2.3% (中性)   NT$ 7.39 億             80 萬
R = 2.5% (折讓)   NT$ 6.80 億             74 萬

比較法交叉驗證

• 中山區 A 級商辦近 3 年整層成交均價:每坪 NT$ 118 萬
• 同街廓近 12 月:NT$ 125 萬(n=4)
• 高樓層 + adjustment factor → 比較價格 NT$ 128 萬 / 坪
• 該標的比較價格總價:NT$ 11.78 億

兩法調和

依不動產估價技術規則 §16,對收益型資產(年租收入穩定、tenant 結構評等良好)以收益法為主、比較法佐證

方法            價格           權重    加權貢獻
──────────────────────────────────────────────
收益法(主)    NT$ 7.39 億    60%    NT$ 4.43 億
比較法(輔)    NT$ 11.78 億   40%    NT$ 4.71 億
──────────────────────────────────────────────
最後決定價格                          NT$ 9.15 億

• 收益法權重高於比較法的理由:(a) 標的承租 tenant 結構穩定(金融、法律事務所評等良好),收益面可預測性高;(b) 比較法均價 NT$ 128 萬/坪反映市場對該區段租金成長預期溢價,但同街廓 sample n=4 偏小且未經 tenant 評等調整,故權重壓低至 40%
最後決定價格:NT$ 9.15 億(對應 NIY 1.86%,反映該棟為中山民生—建國軸線精華區位,相對中山區 A 級平均 2.3-2.5% 較緊)

風險調整因子(已反映於兩法調和判斷)

• ✓ 主要承租 12 家評等良好(金融、法律事務所)→ 收益穩定
• ⚠️ 中山區 2-3 年內新增供給 +0.8 萬坪 → 中期租金漲幅放緩

> 本分析為投資評估 / 賣方議價參考。若需作為融資 / 司法用途,仍應由不動產估價師事務所出具正式報告。

3
訴訟估價:歷史時點

法院委託估價案:建國南路二段一棟住宅大樓(38 坪),回推 2 年前繼承時點的合理價值。幫我抓 2 年前 ±6 個月、同社區 + 同街廓的 comp,回推當時合理價,附市場狀況說明。

交叉使用的資料源(共 6 個)

buildings.get_building actual-price-sale.search_actual actual-price-sale.search_actual mrt.list_mrt areas.get_area actual-price-sale.aggregate_sales

AI 示意回答

建國南路二段一棟住宅大樓 · 38 坪 — 2 年前歷史時點估值

繼承時點:約 24 個月前 ±6 個月

同棟比較(5 筆,時點 ±6 月)

樓層    坪數    單價/坪      成交月(距時點)
────────────────────────────────────────
14F    37.5    NT$ 102 萬    -2 個月
8F     38.2    NT$ 98 萬     +1 個月
11F    36.8    NT$ 105 萬    -4 個月
5F     39.0    NT$ 95 萬     +3 個月
10F    38.5    NT$ 100 萬    -5 個月
────────────────────────────────────────
平均:NT$ 100 萬 / 坪 中位數:NT$ 100 萬
樣本標準差 σ:NT$ 3.8 萬 / 坪 變異係數 CV:3.8%

同街廓 500m 同類型 comp(47 筆)

• 區間:NT$ 88-118 萬 / 坪
• 平均:NT$ 99.5 萬 / 坪 σ:NT$ 7.2 萬 / 坪 CV:7.2%
• 與同棟均值差 < 1%,comp 一致性高

標的當時市場狀況

• 大安區整體住宅均價(時點當時):NT$ 105 萬 / 坪
• 該街廓相對全區:約 -5%(外側次熱地段)
• 央行利率政策:當時尚未升息 1 碼
• 區域成交量:相對 active(>1,200 件 / 年)

估值結論

以同棟比較為主要基準、同街廓為輔助驗證,依不動產估價技術規則 §17 加權:

比較基準             調整後單價    樣本數    σ
────────────────────────────────────────────
同棟比較(主)       NT$ 100 萬     5 筆    3.8 萬
同街廓 comp(輔)    NT$ 99.5 萬   47 筆    7.2 萬
區域均值(參考)     NT$ 100 萬     —      —

推估時點價值

單價:NT$ 100 萬 / 坪
總價(38 坪):NT$ 3,800 萬

法院送件版本可附

• comp 列表(含坪數、單價、成交月)
• adjustment factor 說明(時點修正、樓層、屋齡、區位)
• 市況背景說明(利率 / 政策 / 成交量)
• 樣本標準差 σ、變異係數 CV、信賴區間 ± X%
• 由具不動產估價師執照者複核後即可正式出具報告

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