目前痛點
- 整棟或大宗整層收購前的桌面初篩動輒 3~5 天,研究員手工拉實價登錄、商業司、建照、捷運通車計畫,最後還要拿 Excel 拼湊。
- 整棟等級的案子大多走場外(off-market),公開資料庫看到時通常已經成交 30~60 天,缺少能提早觀察的工具。
- 持倉組合每一季都要重新評估 NIY、WALT、承租戶集中度、周邊新供給壓力,但這些資料目前都散在不同檔案。
使用情境
5 種真實角色、15 個工作流程。每一個情境都得交叉查 5~7 個資料源才能完成,這也正是 MCP 標準介面真正發揮價值的地方。
角色 1 / 5
不動產投資部 · 整棟商辦
在內測情境中,研究員一週做得完的桌面初篩跟 DD 前置研究,可壓縮成 30 分鐘的對話。
整棟商辦 deal 多為 off-market,幫我偵測過去 90 天台北市哪些 A 級大樓出現「**所有權結構分散化、大宗分層交易聚集、sale-leaseback 模式**」這類釋出前兆訊號。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
台北市 A 級商辦 Off-market 釋出訊號(過去 90 天,4 案)
> 整棟級別 deal 幾乎 100% off-market,實價登錄看到時通常已成交 30-60 天。以下從公開資料偵測的 leading indicators 共用一個核心 thesis:業主對該資產的角色定位改變(自用 → 投資 → 處置)會在公開資料留下可觀察軌跡。建物名稱來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;持有率變化、退租率、tenant 結構等數據為示意呈現,需配合代理(JLL/CBRE Capital Markets)線下情報交叉驗證。
· 過去 12 個月最大屋主透過子公司買回 3 個散戶持有層(總計約 4,800 坪)
· Top 1 屋主合計持有率從 47% → 62%
· 「整棟釋出前先做產權集中」是業界 typical pre-listing 動作
· 建議追蹤:剩餘散戶持有層的後續易主
· 整棟交易完成同時,主要承租戶簽 10 年 lease(公開資訊)
· 業主從營運公司(自用)轉為金融投資人(投資型持有)
· 同一業主 portfolio 內過去 5 年有 2 個類似 sale-leaseback → 後續 7-10 年 hold 後 disposal 模式
· 建議追蹤:未來 12-18 個月 lease 的 rent review 條款動作
· 過去 18 個月主要承租戶有 6 家退租、9 家新進駐;年化退租率約 18%,明顯高於內湖科 A 級平均 7-9%
· Lease maturity 預計 24 個月內集中到期 32% 樓地板
· 業主可能評估 vacant possession 釋出,以脫手後新業主自行 retenant
· 建議追蹤:lease expiry schedule 是否續租或讓空
· 法人屋主從產業母公司轉為其資產管理子公司(董監事背景變化)
· 主要承租戶 lease 將於 24 個月內到期 → 業主可能評估 vacant possession 釋出
· 同類「資產轉至 AMC 子公司 + lease 集中到期」過去 5 年發生過 4 案,3 案於 18-24 個月內釋出
戰略建議
我們正在評估內湖科技園區「宏匯瑞光廣場 C 棟」(瑞光路 337 號)整層收購(約 920 坪、預算 NT$ 8 億)。幫我做桌面初篩:屋主、近年成交、目前承租企業、Rent Roll、區段租金、未來供給壓力、Cap Rate 估算、IRR 情境。
交叉使用的資料源(共 7 個)
AI 示意回答
「宏匯瑞光廣場 C 棟」整層收購桌面初篩(NT$ 8 億預算)
> 桌面初篩 / 投資備忘錄前置研究。建物名稱、地址、樓層、坪數來自 Funraise buildings 索引之真實資料;屋主結構、tenant 名單、租金、Cap Rate 數據為示意呈現。完整 DD(法務、稅務、技師、估價師外部委託)另需 4-8 週。
標的基本資料
屋主結構(近 5 年 18 筆交易)
Tenant Profile 與 Rent Roll(22 家承租戶)
區段租金行情
未來 2 年供給壓力
Cap Rate / Yield 估算(依比較法)
Cap Rate Sensitivity(NIY base 1.99% ±50bp,整層 920 坪)
NIY 估值 每坪單價
1.49% NT$ 11.07 億 120.3 萬 (-50bp,upside)
1.99% NT$ 8.30 億 90.2 萬 (base case)
2.49% NT$ 6.63 億 72.1 萬 (+50bp,downside)
IRR 5 年情境分析(hold period 5 年、exit cap 相對進場 NIY 1.99% 假設)
結論:通過初篩標準。估值區間 NT$ 7.8-8.5 億(示意)。建議優先選擇中高樓層(10F 以上)以受益於環狀線通車紅利。具體 bid 由投資委員會與 negotiation team 決定。
我們持有的 3 棟商辦——「國泰金融中心」(信義松仁路 7 號)、「台灣人壽南港大樓 D 棟」(南港經貿二路台肥 C3)、「宏匯瑞光廣場 B 棟」(內湖瑞光路 335 號)——季度 portfolio review:NIY、WALT、tenant 集中度、Lease maturity profile、周邊新供給壓力、Capex schedule。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
持倉組合季度 Portfolio Review(3 棟商辦)
> 建物名稱、地址來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;NIY、WALT、tenant 結構等持倉數據為示意呈現,實際持倉以投資部年度估價師報告為準。
NIY 排序(Net Initial Yield,扣管理費 / 修繕 / 稅 / 保險後)
WALT 與 Tenant 集中度
標的 WALT Top 3 tenant 集中度 Top 1 tenant
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國泰金融中心 4.2 年 42% 金融自用 28%
台灣人壽南港大樓 D 棟 5.8 年 58% 外商區辦 32%
宏匯瑞光廣場 B 棟 3.5 年 38% 半導體上市公司
Lease Maturity Profile(未來 24 個月內到期樓地板占比)
整體組合
Cap Rate Sensitivity(NIY ±50bp)
情境 組合估值
NIY -50bp NT$ 235 億 (upside)
Base case NT$ 181 億
NIY +50bp NT$ 147 億 (downside)
周邊新供給壓力(3 區共 16 件新建照、11 件規劃案)
信義區(壓力中等)
內湖區(壓力略升)
南港區(壓力高)
建議動作
> 本檢視為 portfolio review 桌面初稿。具體 rent review、Capex 預算、disposal 決策需配合投審會與外部估價師年度報告。
角色 2 / 5
JLL / CBRE / Cushman · 市場研究
把客戶要的市場報告、選址候選、跨區比較,從週末加班變成 1 小時就搞定。
信義區商辦近 12 個月:成交件數、平均成交價、平均月租金、空置率、租金漲幅、新供給。輸出可貼進客戶報告的整合表格。
交叉使用的資料源(共 5 個)
AI 示意回答
信義區商辦市場 — 近 12 個月 office report
指標 本期 年增率
────────────────────────────────────────
整棟/整層成交件數 38 件 +12%
平均成交價(A 級) 每坪 152 萬 +8.5%
平均成交價(B 級) 每坪 98 萬 +6.2%
平均月租金(A 級) 每坪 2,840 +12.0%
平均月租金(B 級) 每坪 1,920 +7.4%
空置率(A 級) 4.8% -1.2 pp
空置率(B 級) 8.2% -0.6 pp
新登記重點企業 84 家 +44 家
新建照(商業用) 4 件 持平
在建中商辦案 5 案 —
敘事重點(給客戶 report)
新登記企業構成(84 家)
信義 vs 大安 vs 內湖 A 級商辦市場完整比較:供給量、成交價、月租金、yield、承租企業類型、未來 3 年新供給。輸出比較表。
交叉使用的資料源(共 7 個)
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信義 vs 大安 vs 內湖 A 級商辦市場全景
信義 大安 內湖科
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A 級棟數 12 8 18
整層成交均價/坪 152 萬 138 萬 95 萬
月租金均價/坪 2,840 2,310 1,580
估算 yield 2.1% 2.3% 2.7%
空置率 4.8% 6.2% 5.8%
近 12 月租金漲幅 +12.0% +7.0% +4.0%
承租企業主體 金融/外商 金融/服務 科技/外商
未來 3 年新供給 +2.1 萬坪 +0.8 萬坪 +6.0 萬坪
敘事重點
Fortune 500 外商客戶找信義區 1,000-1,500 坪辦公空間:A 級商辦、捷運步行 < 8 分、樓層 25F+。需比較 floor plate efficiency、ceiling height、column-free area、parking ratio、building amenities 與 in-building exclusivity 條款,列出 5 個候選並比較。
交叉使用的資料源(共 5 個)
AI 示意回答
信義區 1,000-1,500 坪 A 級商辦候選比較
> 建物名稱、地址、樓層、坪數來自 Funraise buildings 索引之真實 A 級商辦;月租金、Loss factor、Parking ratio 等比較數據為示意呈現,實際 lease 條款由 leasing team 與業主談判確認。
從 9 棟 A 級 25F+ 大樓篩出 5 個高度符合的候選:
Top 5 候選
· 捷運:台北 101 / 世貿站 3 分鐘
· Loss factor:22% / 圓弧型 floor plate(部分區域 layout 限制)
· 標誌型總部選址,可協商 in-building exclusivity
· 捷運:市政府站 4 分鐘
· Loss factor:18% / Floor plate:column-free 約 80%
· Parking ratio:每 150 坪 1 車位
· Building amenities:lobby grade 高、餐廳、健身房、會議中心
· 捷運:市政府站 5 分鐘
· Loss factor:20% / Floor plate 中等效率
· Parking ratio:每 160 坪 1 車位
· 捷運:市政府站 6 分鐘
· Loss factor:17% / 開放式 floor plate / Ceiling 2.8m
· Parking ratio:每 140 坪 1 車位
· 捷運:市政府站 6 分鐘
· Loss factor:19% / Floor plate 效率良好
· Parking ratio:每 150 坪 1 車位
綜合建議
> 後續步驟:實地走訪 + 與業主洽談 lease 條款(rent free、leasehold improvement contribution、option to renew、in-building exclusivity)。具體 lease 條款由 leasing team 與業主談判。
角色 3 / 5
競品監控 · 預售案分析
競品在哪推案、定多少、跟誰合作 — 不再靠業界小道消息,全部用資料說話。
近 90 天台北市新核發的住宅 / 商辦建照:建商分布、規模排名、地段集中度。我們在哪個建商組裡?
交叉使用的資料源(共 5 個)
AI 示意回答
近 90 天台北市新建照 — 73 件
建商規模排名(前 6,依基地面積)
地段集中度
我們在哪個 segment?
- 中山民權軸線住宅推案:直接競品為皇翔、興富發、大華(產品價位帶重疊、地段同軸線)
- 同規模但不同 segment:華固(純住宅、大安/信義豪宅為主)、富旺(中南部為主)、甲山林(商業 + 都更為主)— 雖年度推案量相近,不在同一直接競爭圈
戰略建議
中山區目前所有在售預售案:開價、規模、建商、預估完工。我們即將推案在「民權東路三段」,定價要落在哪個區間?
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
中山區在售預售案 — 18 案完整盤點
> 註:以下案名為示例呈現結構,實際資料庫內為實價登錄揭露之真實案名。
整體價位帶
民權東路三段周邊 — 5 案直接競爭
建商 戶數 開價/坪 產品結構(坪數) 代銷
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皇翔 72 138 萬 30-60 坪 海悅
興富發 56 142 萬 35-55 坪 甲山林
遠雄 88 135 萬 25-50 坪 (含小宅) 創意家
大華 64 132 萬 30-65 坪 海悅
冠德 42 145 萬 45-70 坪 (純三房) 新聯陽
周邊配套加分項
您的推案定價建議
依基地條件 + 規模 + 周邊配套:
毛利率推估(建議區間定價)
項目 每坪金額 附註
──────────────────────────────────────────
預售開價 140 萬
土地成本 52 萬 基地競標 + 成本攤提(容積率 300-400%)
營造成本(A 級工法) 38 萬 結構 + 機電 + 裝修
管銷 + 廣告 + 代銷 12 萬 代銷抽 5-7%
──────────────────────────────────────────
粗估毛利 38 萬 / 坪 毛利率約 27%
戰略觀察
找出近 2 年透過多家相關企業(非直接以建商本名)在台北市同街廓密集收購土地、隨後集中申請建照的「隱形整合」案例。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
台北市法人關聯收購聚集偵測
從 487 筆「自然人 → 法人」近 2 年交易中,透過 (a) 董監事 / 股東重疊、(b) 收購時間集中度、(c) 後續建照遞送 三維度交叉,找出 4 個可能存在的關聯收購聚集模式:
> 重要說明:以下為公開資料的機器學習偵測結果,非結論性指控。董事重疊、收購聚集、建照集中等指標僅反映 pattern,不必然代表受偵測公司之間有實質控制或集體行動關係。具體名單於系統內可展開,使用者應自行查證並依法判斷。集團代號以希臘字母標示,避免影響進行中商業活動。
聚集 1:中山中正區交界
聚集 2:大安敦化軸線
聚集 3:信義松仁路周邊
聚集 4:南港重劃區邊緣
使用建議
角色 4 / 5
危老 BD · 標的盤點
區域標的、屋主結構、容積獎勵潛力 — 都更 BD 的第一手地圖。
大安區屋齡 ≥ 40 年、基地 ≥ 1,000 ㎡、最大法人屋主 ≥ 30%、不在文化保存區的潛在都更標的盤點 — 列出 Top 10 並評估整合難度。
交叉使用的資料源(共 5 個)
AI 示意回答
大安區潛在都更標的 Top 10
從 38 棟符合屋齡 + 基地條件的大樓,篩出 10 個高潛力標的。Top 3:
· Top 3 法人屋主合計持有率:48%(含最大法人屋主 38%,為一家上市建商旗下資產管理子公司)
· 屋主集中度 HHI:0.21
· 容積獎勵潛力:依都更條例 §65 + 北市都更建築容積獎勵辦法,獎勵上限 +50%;本案基地條件與周邊條件評估可取得 +40-48%(主要項目:建築設計與綠建築標章、智慧建築標章、無障礙設施、退縮人行步道、協議合建等組合,個案以實際申請與都更審議委員會核定為準)
· 同類型案件平均整合時程:30-36 個月
· 估改建後分項:容積獎勵後樓地板約 4,200 坪 × 預估售價 NT$ 145-175 萬 / 坪(依基地條件、樓層分布、公設比,敦化軸線豪宅住宅 comp 區間)→ 總銷推估 NT$ 60-75 億;地主分回比 55:45(地主:建商)
· Top 3 法人屋主合計持有率:52%(董監事重疊 → 實質為同一控制集團,可一次接觸過半屋主)
· 屋主集中度 HHI:0.38
· 容積獎勵:本案評估可取得 +35-42%(獎勵組合同案 1,個案核定為準)
· 同類型案件平均整合時程:24-30 個月
· Top 3 法人屋主合計持有率:67%
· 屋主集中度 HHI:0.51(1-2 個窗口可掌握過半)
· 容積獎勵:本案評估可取得 +38-45%(獎勵組合同案 1,個案核定為準)
· 同類型案件平均整合時程:18-24 個月(較短,因屋主集中度高)
整體建議
> 都更整合實際同意門檻依條例規定:事業概要為土地及合法建物所有權人各 1/2、事業計畫私辦為 2/3(指定都更地區或部分情形為 1/2)、權利變換為 1/2 以上。法人屋主集中度高只是 leading indicator,最終仍需配合屋主聯絡 + 整合會議推進。
敦化南路二段一棟 38 年屋齡 12F 大樓(基地 1,180 ㎡)幫我做完整屋主結構分析:法人/自然人比例、最大法人屋主背景、其名下其他不動產、整合難度評估。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
敦化南路二段 38 年屋齡大樓 — 屋主結構分析
大樓基本資料
屋主結構(48 戶)
最大 3 個法人屋主
> 註:以下以代號標示,避免影響進行中接觸。完整公司名稱與股權結構可在系統內展開檢視。
關鍵發現:3 家法人屋主互為關聯
透過董監事追溯:
整合難度量化指標
戰略建議
信義區已完工都更案:容積獎勵分布、平均整合時程、實際完工時間 vs 預計、各建商表現。給我可投影的 summary。
交叉使用的資料源(共 5 個)
AI 示意回答
信義區已完工都更案 — 14 案 summary
> 範圍包含都市更新條例(§65 最高 +50% 容積獎勵)與都市危險及老舊建築物加速重建條例(危老)(§6 基準容積最高 1.3 倍或原建築容積 1.15 倍,孰高者;含 §7 時程獎勵依申請年度遞減,2026 年為 +6%、§8 規模獎勵最高 +10%;實際容積獎勵上限約 +25-30%)兩種法源,下方分開呈現。
容積獎勵分布(依法源區分)
法源 案件數 平均獎勵率 區間
──────────────────────────────────────────────────
都更條例 §65 9 案 +43.2% +28% ~ +50%
危老 §6(含 §7 / §8) 5 案 +24.5% +18% ~ +30%
整合時程(從接觸地主到事業計畫核定)
完工時間 vs 預計
各建商表現(按時程效率,已 normalize 屋主結構)
> 直接比較建商時程效率會 misleading — 散戶比例高的案件本來就慢。下方依「屋主結構相近」分組後 normalize:
建商 案件數 平均延遲 屋主結構 normalize 後排名
────────────────────────────────────────────────────────
遠雄都更 3 +3.2 個月 1(屋主集中度高)
冠德建設 3 +4.8 個月 2
大華建設 2 +5.5 個月 3(屋主結構分散)
皇翔建設 2 +6.0 個月 3(屋主結構分散)
戰略意涵
角色 5 / 5
戴德梁行 / 宏大 / 世聯 · 估價案件
每月 30 件估價案的同一份工作(拉 comp、加權、寫報告),內測情境每件可從 4 小時壓到 30 分鐘。
客戶要做信義路四段一棟住宅大樓 18F 抵押估價(45 坪、屋齡 12 年)。依不動產估價技術規則,幫我抓 5-10 筆同棟 / 同街廓 comp、套用 adjustment factors、推估擔保品估值。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
信義路四段一棟住宅大樓 18F · 45 坪 — 抵押估價分析
> 依不動產估價技術規則 §17(比較法)+ §29(折舊計算)執行。
標的基本資料
同棟比較(8 筆,近 36 月)
樓層 坪數 每坪單價 成交月差
──────────────────────────────────
22F 46.5 NT$ 178 萬 -3 個月
15F 44.2 NT$ 158 萬 -9 個月
20F 48.0 NT$ 172 萬 -14 個月
12F 42.8 NT$ 152 萬 -18 個月
…
同棟 8 筆 comp 經 時點 / 樓層 / 面積調整 後,調整後單價區間 NT$ 162-172 萬 / 坪,平均 NT$ 167 萬 / 坪,樣本標準差 σ:NT$ 4.2 萬 / 坪(CV 2.5%)。
同街廓 500m 同類型住宅大樓比較(18 筆,近 24 月)
估值結論
以同棟成交為主要比較基準、同街廓成交為輔助驗證(依估價技術規則 §17):
比較基準 調整後單價 樣本數 σ
──────────────────────────────────────────────
同棟比較(主) NT$ 167 萬 8 筆 4.2 萬
同街廓比較(輔) NT$ 165 萬 18 筆 8.3 萬
區域均值(參考) NT$ 158 萬 — —
Adjustment factors 已套用於各 comp:
推估擔保品價值
由具不動產估價師執照者複核後即可正式出具抵押估價報告,作為融資授信參考。
「國泰民生建國大樓」(中山區民生東路三段 2 號)A 級商辦業主想脫手 20F 整層(約 920 坪)。從附近租金行情反推合理售價(yield 倒算),並交叉驗證實價成交均值。
交叉使用的資料源(共 7 個)
AI 示意回答
「國泰民生建國大樓」20F 整層 · 約 920 坪 — 收益還原法 + 比較法估值
> 建物名稱與地址(民生東路三段 2 號)來自 Funraise buildings 索引之真實資料;租金、Cap Rate、tenant 結構等數據為示意呈現。本分析依不動產估價技術規則 §14-16(收益還原法)+ §17(比較法)執行兩法調和。
該棟實際租金(22 筆,近 12 月,示意)
Gross Rent → NOI 推估
項目 年金額 備註
──────────────────────────────────────────────
Gross Rent NT$ 2,605 萬
- 空置損失(5%) NT$ 130 萬
- 管理費 / 修繕準備(7%) NT$ 182 萬
- 房屋稅 NT$ 480 萬 房屋現值評定 × 3%(出租)
- 地價稅 NT$ 88 萬 公告地價 × 稅率
- 保險費 NT$ 25 萬
──────────────────────────────────────────────
NOI(Net Operating Income) NT$ 1,700 萬
收益還原法估值(Cap Rate / 資本化率 R)
參考:中山區 A 級商辦同期成交 Cap Rate 約 2.0-2.5%(28 筆樣本,NIY 基礎,精華區位偏緊)。
Cap Rate 假設 收益價格(NOI / R) 每坪單價
────────────────────────────────────────────────
R = 2.0% (精華) NT$ 8.50 億 92 萬
R = 2.3% (中性) NT$ 7.39 億 80 萬
R = 2.5% (折讓) NT$ 6.80 億 74 萬
比較法交叉驗證
兩法調和
依不動產估價技術規則 §16,對收益型資產(年租收入穩定、tenant 結構評等良好)以收益法為主、比較法佐證:
方法 價格 權重 加權貢獻
──────────────────────────────────────────────
收益法(主) NT$ 7.39 億 60% NT$ 4.43 億
比較法(輔) NT$ 11.78 億 40% NT$ 4.71 億
──────────────────────────────────────────────
最後決定價格 NT$ 9.15 億
風險調整因子(已反映於兩法調和判斷)
> 本分析為投資評估 / 賣方議價參考。若需作為融資 / 司法用途,仍應由不動產估價師事務所出具正式報告。
法院委託估價案:建國南路二段一棟住宅大樓(38 坪),回推 2 年前繼承時點的合理價值。幫我抓 2 年前 ±6 個月、同社區 + 同街廓的 comp,回推當時合理價,附市場狀況說明。
交叉使用的資料源(共 6 個)
AI 示意回答
建國南路二段一棟住宅大樓 · 38 坪 — 2 年前歷史時點估值
繼承時點:約 24 個月前 ±6 個月
同棟比較(5 筆,時點 ±6 月)
樓層 坪數 單價/坪 成交月(距時點)
────────────────────────────────────────
14F 37.5 NT$ 102 萬 -2 個月
8F 38.2 NT$ 98 萬 +1 個月
11F 36.8 NT$ 105 萬 -4 個月
5F 39.0 NT$ 95 萬 +3 個月
10F 38.5 NT$ 100 萬 -5 個月
────────────────────────────────────────
平均:NT$ 100 萬 / 坪 中位數:NT$ 100 萬
樣本標準差 σ:NT$ 3.8 萬 / 坪 變異係數 CV:3.8%
同街廓 500m 同類型 comp(47 筆)
標的當時市場狀況
估值結論
以同棟比較為主要基準、同街廓為輔助驗證,依不動產估價技術規則 §17 加權:
比較基準 調整後單價 樣本數 σ
────────────────────────────────────────────
同棟比較(主) NT$ 100 萬 5 筆 3.8 萬
同街廓 comp(輔) NT$ 99.5 萬 47 筆 7.2 萬
區域均值(參考) NT$ 100 萬 — —
推估時點價值
法院送件版本可附: